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银河期货:多头获利了结 油价或后继乏力

  • 来源:互联网
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  • 2018-05-17
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银河期货:多头获利了结 油价或后继乏力  【金融台315特别活动正式启动】近年来,银行卡被盗刷、买理财遇飞单的案例屡见不鲜,金融消费者举步维艰,新浪金融台将履行监督职责,帮助消费者解决金融纠纷…

原标题:银河期货:多头获利了结 油价或后继乏力

  【金融台315特别活动正式启动】近年来,银行卡被盗刷、买理财遇飞单的案例屡见不鲜,金融消费者举步维艰,新浪金融台将履行监督职责,帮助消费者解决金融纠纷。【在线投诉】

  时间5月9日凌晨2点左右,美国总统特朗普宣布撤出伊核协议,并签署总统备忘录,将对伊朗实施最高级别的经济制裁。在美国总统特朗普宣布美国单方面退出伊核协议之后,美国财政部公布了未来对伊制裁的宽限期。针对不同的行业,美国财政部将给予从90天到180天不等的宽限期。美国制裁伊朗风波就此基本落地,但是英、德、法等欧洲国家似乎并没有要跟随美国制裁伊朗的意思,市场普遍认为本次制裁的影响力将弱于2012年那次。

  即便美国制裁伊朗导致了原油产量及出口量大幅减少,OPEC国家可能会提早退出减产协议,弥补伊朗的供应缺口。沙特、科威特、阿联酋等国的闲置产能足够填补这一缺口。所以从这一角度来看,前期美国退出伊核协议,制裁伊朗催生的溢价存在修正的必要。中长期走势还是得回归到原油的供需基本面上来。本周继续关注卖事实回调修正行情,但暂时不具备趋势性看空条件,中长期供需趋向收紧的态势未改变,Brent在75美元/桶左右有较强支撑。

  上周三,据美国国家能源信息署EIA数据,截止5月4日当周,美国原油进一步增产8.4万桶/日,至1070万桶/日,但得益于净进口量的锐减,表观供应量跟着减少,导致美国原油商业库存减少了近220万桶。近期成品油去库略微受阻,周内美国汽油库存减少217.4万桶,航空煤油库存增加99.7万桶,馏分油库存维持高降幅,单周下降了379万桶。炼厂开工率减少0.7个百分点至90.4%。美国页岩油产量稳步增加,成为当前油价的主要因素,成品油端消费强劲,驱动、欧洲、新加坡成品油裂解差回升,炼厂开工积极性增强,全球炼厂检修高峰逐渐结束。但在旺季真正到来之前,需考虑美元走强、油价高位对弹性需求的作用。

  未来重点风险事件:6月21日召开OPEC会议,调整减产协议退出时间;美国制裁伊朗,石油行业过渡期;6月13日美联储议息会议。

  受益于净进口量的锐减,美国商业库存意外下降,上周,布伦特、沪油、WTI继续收涨。周五布伦特、WTI分别收于77.12美元/桶、70.7美元/桶。沪油周五收盘价为471.2元/桶,布伦特、WTI、上海原油周涨幅分别为3.01%、1.41%、5.44%。Brent-WTI价差走扩,目前两者价差为6.42美元/桶,前一周期价差为5.15美元/桶。但是伊朗核协议风波落地,市场普遍预期美国制裁伊朗的影响力将弱于预期,且OPEC国家可能会因为伊朗出现供应缺口,提前退出减产协议,周中价格有所回落。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周度报告数据显示,截至5月8日当周,纽约商品交易所(NYMEX)原油期货基金净多头减少10799手,至679928手,其中多头减少10370手,空头增加429手;生产商净多头增加21566手,其中多头增加42084手,空头增加20518手;伦敦洲际交易所(ICE)Brent原油期货基金净多头减少26512手,其中多头减少20804手,空头增加5708手;伦敦洲际交易所(ICE)Brent原油期货商业净多头增加14819手,其中商业多头增加7871手,商业空头减少6948手。从持仓数据上看,基金净头寸连续几周出现下降,表明多头兑现上涨预期后获利了结情绪浓厚,如果没有新的利好消息刺激资金流入,油价可能会后继乏力。

  美国油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截至5月11日,美国在线座,连续第六周大幅度增加。

  截至5月4日,美国能源部公布的原油总产量为1070万桶/日,环比增加8.4万桶,同比增加14.91%。

  美国成品油库存处于去库通道,但近期节奏放缓。成品油裂解差继续回升,旺季未真正到来,炼厂开工积极性基本维持前高。上周EIA数据显示上周美国炼厂开工率为90.4%,减少了0.7个百分点,美国炼厂原油投入量为1649万桶/日。

  美国能源署数据显示,截至5月4日当周,美国原油商业库存减少220万桶至4.34亿桶,不过同比-16.99%,表明库存相比往年的水平偏低。进出口方面,净进口量运行至相对低位,上周净进口量减少45.8万桶/日,至316.3万桶/日,导致商业库存跟随其下降。其中,美国原油进口量减少92.4万桶/日,出口量减少46.6万桶/日。

  成品油方面,截止至5月4日,汽油库存量为23580万桶,环比减少217.4万桶;馏分油库存为11504万桶,环比减少379万桶;航空煤油库存为4075万桶,环比增加了99.7万桶。

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