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国内最大的正装生产企业要花110亿元收购一家创投公司

  • 来源:互联网
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  • 2017-02-22
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国内最大的正装生产企业要花110亿元收购一家创投公司  希努尔(002485)男装股份有限公司(下称希努尔)目前祭出转型大招…

原标题:国内最大的正装生产企业要花110亿元收购一家创投公司

  希努尔(002485)男装股份有限公司(下称希努尔)目前祭出转型大招。这家正在走下坡路的传统服饰企业打算出价110亿元收购互联网创业平台公司星河互联100%的股权。

  星河互联虽然成立仅6年时间,但是却有着不错的投资业绩。这家专注于互联网领域的创投公司已经投资近100家互联网企业,其中多家已在国内外资本市场上市。

  希努尔12月28日发布的重组报告显示,希努尔将出价110亿元收购星河互联100%的股权。其中,希努尔将拿出39.11亿元的现金,此外,希努尔还将以14.08元/股的价格向喀什星河、微创之星、文曲星创投等共计20个交易对象发行2282.0347万股股份。

  同时,上市公司还将向希努尔集团、王金玲、翔风和顺、赛拓实业等募集配套资金69.1亿元。

  此前,希努尔第一二三大股东分别为希努尔集团、达孜正道、希努尔国际,分别持股24.28%、10.25%、9.67%。

  交易完成后,希努尔集团前三大股东将变更为翔风和顺、喀什星河、文曲星创投,持股比例分别为21.76%、16.31%和8.81%。

  虽然第一大股东由希努尔集团变更为翔风和顺,但实际上,翔风和顺仍为希努尔实际控制人王桂波所有。

  资料显示,翔风和顺为有限合伙的股权投资企业,成立时间为2015年11月24日,其中普通合伙人为新郎希努尔(北京)投资咨询有限公司(下称希努尔投资),有限合伙人为拉萨为尚投资咨询有限公司。拉萨为尚同为希努尔投资实际控制。

  110亿元的巨额交易完成后,王桂波仍为公司的实际控制人。交易前,王桂波及其一致行动人合计持有上市公司35.14%的股权,交易完成后,王桂波及其一致行动人将合计持有上市公司32.60%股权。

  受电商渠道的影响,作为国内最大的正装生产企业,希努尔日子并不好过。“终端产品消费持续低迷”、“人工成本上涨”、“团体定制接单价格下降”、“毛利率持续下滑”,这让希努尔在2014年出现了上市以来的首次亏损。

  2014年希努尔营业收入为10.29亿元,同比下滑18.25%,净利润亏损4659万元,同比下滑165.83%。今年1-10月份,希努尔归属于母公司的净利润435.78万元,营业利润仅139.51万元。

  与希努尔的日薄西山相比,收购标的星河互联的业绩则呈现高速增长趋势。2013年度、2014年度、2015年1-10月星河互联归属于母公司所有者的净利润分别为1.68亿元、3.43亿元元和4.64亿元。

  这家专注于互联网领域投资的公司成立于2009年,董事长是知名的连续创业者徐茂栋,也是北京窝窝团信息技术有限公司(下称窝窝团)的董事长。

  在参与创建窝窝团之前,徐茂栋曾创办过齐鲁超市、凯威点告、百分通联等企业,其中齐鲁超市为徐茂栋带来了人生第一桶金,摒弃柜台模式转而学习沃尔玛超市模式的齐鲁超市曾在90年代中期创造了每十平方米月销售20万元的记录,而凯威点告则在2006年被分众传媒以3000万美金收购,并改名分众无线。

  “星河互联是农耕模式,自己圈养兔子。”徐茂栋曾表示,星河互联不同于传统的PE/VC机构的“游猎模式”,其商业流程更为主动,主要包括模式创建、团队匹配、公司设立、提供专业管理、技术服务等环节,为创业者打造拎包入住式创业环境。

  报告显示,截至目前,星河互联已创建的互联网公司100余家,项目退出的成功率介于60%-80%之间。以2007年至2010年创建和投资的主要9个项目为例,除了基于WAP的企业营销平台“数倍阳光”关闭清算外,有五家企业已经成功退出。

  其中窝窝团在美国纳斯达克市场上市,中文在线月份成功登陆创业板;专注于移动社区业务的深圳乐讯科技则通过股权转让的方式退出;专注于移动游戏开发和发行的艾格拉斯在去年由巨龙管业(002619)作价30亿元收购;专注于猎头服务的沃土人才由于经营策略发生变化,无偿解除了股权关系。

  收购报告书中列出了目前星河互联参与创建的具有一定行业和市场影响力的项目共计十个,其中,北京微网通联信息技术有限公司、北京蜂巢天下信息技术有限公司、北京闪惠信息技术有限公司、北京食乐淘科技有限公司以及北京天际互动网络科技有限公司5家企业都将在新三板挂牌。

  “2016年投资收益主要是处置可供出售金融资产投资项目产生。”报告预测,上述企业将获得投资收益分别为6512.3万元、3.95亿元、2.31亿、1.86亿、7867万元。估值报告预测2016年星河互联处置可供出售金融资产投资项目产生的投资收益将在11.24亿元,2015年1-10月份,星河互联实际获得的投资收益为5.43亿元。

  投资业绩不凡的星河互联也给出了可观的盈利承诺。“2016年度、2017年度及2018年度实现的合并报表范围扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于10.5亿元、14亿元和17亿元。”

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