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年均回报率高达40%这家国资创投公司是如何做到的?

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  • 2017-03-04
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年均回报率高达40%这家国资创投公司是如何做到的?  深圳是我国创投最活跃的地区,深圳市发起成立的深圳市创新投资集团有限公司(下称“深创投”)引导资金支撑实体经济、助力中小企业发展,成为国家经济转型、产业升级、科技创新的一个抓手…

原标题:年均回报率高达40%这家国资创投公司是如何做到的?

  深圳是我国创投最活跃的地区,深圳市发起成立的深圳市创新投资集团有限公司(下称“深创投”)引导资金支撑实体经济、助力中小企业发展,成为国家经济转型、产业升级、科技创新的一个抓手。深圳是我国创投最活跃的地区,深圳市发起成立的深圳市创新投资集团有限公司(下称“深创投”)引导资金支撑实体经济、助力中小企业发展,成为国家经济转型、产业升级、科技创新的一个抓手。

  深创投集团董事长倪泽望对第一财经记者表示,深创投通过引导、市场机制和金融创新等举措,引领资本、机构资本、社会资本和海外资本进入实体经济之中,扶持中小微企业,激发创业创新。截至2015年底,公司创投业务年平均回报率高达40.32 %,远优于国内同行平均水平。

  深创投由深圳市于1999年8月发起成立,初始注册资本7亿元,专业从事创业投资,主要投资于中小企业、自主创新高新技术企业和新兴产业企业、初创期和成长期及转型升级企业。

  目前,深创投注册资本达42亿元,管理各类基金总规模约1995.01亿元,公司总资产206.5亿元,公司净资产121.46亿元,累计投资金额约243亿元人民币。

  深创投集团董事长倪泽望对第一财经记者表示,在经济下行压力下,资产价格不断走高,实体经济运行面临诸多困难。创投有助于资产泡沫、支持实体经济发展,一方面可以通过发行基金吸收市场中过剩的流动性,化解资产泡沫化风险,另一方面可以将金融资源引入实体经济之中,扶持中小微企业,激发创业创新。

  第一财经记者了解到,创业投资的投资对象主要是成长中的中小企业。深创投所投资的中小企业实现了大量的营业收入、净利润和上缴税款,创造了大量就业。在深创投投资后,这些企业的营业收入、净利润、上缴税款、总资产、净资产、员工人数等指标年均复合增长率约50%。

  深创投集团副总裁李守宇告诉第一财经记者,深创投有88%的投资项目、73%的投资资金投资于初创期和成长期企业,这些尚未成熟的中小企业不仅不会因为缺少资金而夭折,而且许多企业还从竞争中迅速脱颖而出,不断发展壮大,成为行业的龙头企业。

  此外,深创投无论是在投资项目数量还是在投资金额上,投资的高新技术企业都占75%以上,主要集中在节能环保、信息技术、生物医药、新能源、新材料、高端装备制造等领域。

  深创投从2005年开始探索在各地设立引导基金,并于2007年在苏州成立了全国首只引导基金,是中国引导性基金的首创者。截至2016年11月,深创投建立了79个地方引导性创投基金,总规模228.17亿元,覆盖了国内大部分省市,形成了的基金管理网络。

  倪泽望告诉第一财经记者,公司创投业务年平均回报率高达40.32%,主要原因是深创投在项目决策和管制机制方面的创新,并培育了廉洁的投资文化。

  深创投建立了全流程的工作机制,项目投资由投资经理团队全程负责,建立了包括项目筛选和初审、分行业立项会议审议、审慎调查、项目听证会审议、投委会会议审议、签订投资协议、投后管理以及退出等一整套工作机制。

  在风控管理制度方面,深创投制定了包括项目初步筛选制度、AB角平行尽职调查制度、内外部多方咨询制度、上会资料审查制度、内部投资管理流程、投资后服务制度等一系列工作规范,通过“决策、控制、反馈、再决策、再控制、再反馈……”确保项目投资质量提升。

  倪泽望表示,深创投在投资决策方式方面的创新也可圈可点。投资决策投委会委员“一人一票”票决制,赞成票达到三分之二及以上且投委会主任、副主任未投否决票视为通过。开创性地制定了“外部专家委员形成多数意见有否决权”等投资决策具体条款。允许全体员工参加项目评审会、鼓励员工在会议上畅所欲言发表观点,确保投资决策、科学、阳光,保障投资质量和效率。

  倪泽望表示,深创投的投资的创新有一点是宽容失败。创业投资和一般投资的重大区别之一就是宽容失败,创投机构勇于冒险,敢于投资可能失败的项目。创投机构宽容失败的重要原因是,在其商业模式中,成功项目的收益可以覆盖失败项目的成本,因此从商业模式上就可以对失败更宽容。创投机构本身也只有从失败中眼光,总结失败教训并逐步减少失败,才能提高投资成功率,为投资者持续不断的创造价值。

  李守宇告诉第一财经记者,深创投在深圳国资委的支持下,创新企业激励约束机制,通过加大收益分享、推行超额励、建立跟投机制等方式和机制激发了员工干事创业热情。

  深圳市国资委总经济师胡朝阳对第一财经记者表示,深创投成立之初,深圳市国资委参照创投行业国际惯例,支持企业建立起有别于传统国企的激励机制,净利润的8%励给全体员工,项目净收益的2%励给项目团队。通过这一较为领先的激励机制,公司吸引到一大批高素质专业人才。但随着行业发展,近年这一机制在业内已显落后。经过反复研究和沟通,在深圳市国资委和其它各股东的支持下,2016年公司对这一激励机制进行了优化。

  此外,深圳市国资委进一步完善企业激励机制,在当年净利润高于平均净资产一定比例时,超额部分提取一定比例给予高管励。公司每年对全体员工进行评优评先,对超额完成任务的团队及优秀个人,授予荣誉称号并给予物质励。

  深圳市国资委出台专门的跟投办法,支持深创投对投委会表决通过的所有投资项目,要求高管(在投委会会议上投反对票的除外)和投资经理团队强制跟投,实现团队与公司利益、风险共担,有效强化团队责任、防范风险、确保投资质量与资产安全;公司其他员工可自愿选择性跟投,风险自担、同股同权,促使员工更关心公司业务发展、形成强大向心力。

  胡朝阳表示,深圳市国资委还大力推动深创投深化,通过两次增资扩股,为企业引入了七匹狼、星河地产等优势战略投资者,推动了企业跨越式发展。按照创投行业“股权投资项目是产品”的共识,经请示国务院国资委,出台了专门的股权投资项目转让办法,赋予企业股权投资项目市场化的退出机制,在全国发挥出较大的创新引领作用。

  其实就这么点事儿,我们由演员变成观众,由观众变成一个鼓掌者,最后变成一个追忆者。

  承认中国市场经济地位会带来针对中国反倾销税率的下降,而欧洲相对劣势的产业将会联合起来敦促欧盟出台措施继续实行贸易。

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