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18只跨境开放式基金本周起“T+0”交易 多种方法可参与套利

  • 来源:互联网
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  • 2017-11-19
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18只跨境开放式基金本周起“T+0”交易 多种方法可参与套利  第一个吃螃蟹的往往占据市场先机,所以,很多事情的先行者总是更易受人关注…

原标题:18只跨境开放式基金本周起“T+0”交易 多种方法可参与套利

  第一个吃螃蟹的往往占据市场先机,所以,很多事情的先行者总是更易受人关注。这不,1月9日,随着沪深证券交易所的一纸通知,跨境ETF和LOF基金获准从1月19日起开展日内回转交易(俗称“T+0”),一时之间,哪些股票型基金被包含在名单之内?谁将站在风口最受益?投资者要如何参与?迅速地引起了投资者热情关切。记者也第一时间对此进行了梳理,以期能对投资者有所帮助。

  第一个吃螃蟹的往往占据市场先机,所以,很多事情的先行者总是更易受人关注。这不,1月9日,随着沪深证券交易所的一纸通知,跨境ETF和LOF基金获准从1月19日起开展日内回转交易(俗称“T+0”),一时之间,哪些股票型基金被包含在名单之内?谁将站在风口最受益?投资者要如何参与?迅速地引起了投资者热情关切。记者也第一时间对此进行了梳理,以期能对投资者有所帮助。

  目前国内推出的ETF基本上是指数型基金,其交易价格、基金份额净值走势与所的指数基本一致。因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所的指数,可取得与该指数基本一致的收益。此次所新增的4只“T+0”基金均为股票型跨境ETF,分别为易方达H股ETF、华安30、纳指ETF、博时标普500。

  除了所新增的4只ETF,此次新增的两类“T+0”交易基金中,还有14只基金在深交所上市交易。分别为华夏恒生ETF、南方中国、华安标普全球石油、南方恒生H股、嘉实黄金、易方达黄金、国投新兴、招商金砖、银华通胀、华宝油气、汇添富黄金、工银资源、信诚四国、信诚商品。

  由于投资者可以同时在ETF基金的一级市场(申购和赎回市场)和二级市场(证券交易所)进行交易,所以ETF基金具有进行套利交易的基础。以华夏恒生ETF(159920)为例,投资者可以借助以下方法实获利:

  这也是最简单的一种,即如果投资日能够当天实时观察盘面,就可以在当天收盘前寻找一个相对低点买进,然后有1%以上的卖出机会就抛出,再等待合适的机会再次进入,反复操作。

  如果ETF出现折价,即价格低于净值时,由于T日买入的份额T日可赎回,华夏恒生ETF存在赎回套利机制,具体做法是:投资者在二级市场买入恒生ETF后,然后向基金公司申请赎回,获得一揽子的股票(有时会有少量现金),然后将这些股票在二级市场上卖出,以获取套利收益。

  因为深港两地节假日以及交易时间方面的差异,可能会出现闭市,但是华夏恒生ETF在深交所依然能够交易的情况,由此带来事件性套利的机会。比如港股闭市期间,中国或者欧美市场出现重大事件,华夏恒生ETF价格未能有效反映潜在涨跌幅,投资者则可以提前买入华夏恒生ETF或卖出ETF(如果开通恒生ETF融券业务,可融券卖出ETF),待港股开市后,价格有效反映后再进行相应的反向操作,获取因重大事件带来的套利机会。

  投资者可以通过数据统计等方法判断未来A股、港股的市场走势差异,并进行两个市场ETF的配对交易。比如判断未来一段时间恒生指数表现将强于沪深300指数,则可以做多华夏恒生ETF,同时融券卖空同样市值的沪深300ETF;反之如果判断未来一段时间沪深300指数走势将强于恒生指数,则做多沪深300ETF,同时融券卖空同样市值的华夏恒生ETF。待预期收益兑现后,投资者可对两只ETF平仓,锁定超额收益。

  博时基金指数投资部总经理欣认为,当日回转交易的推出,对跨境ETF具有重大意义。T+0回转交易让ETF二级市场具有很好的流动性,也吸引了更多的投资者参与。

  他介绍说:“目前已上市的跨境ETF大致可以分为两类,一类是港股ETF,一类是跨国界的跨境ETF。港股的交易时间和A股交易时间重叠,加上沪港通的开通,港股ETF实施T+0交易后,有利于投资者进行场内套利,使港股ETF二级市场更加活跃,流动性更好。跨境ETF比较难进行一二级市场的套利,由于T+0交易的开通,使得套利变成可操作性。对于第二类跨国界的跨境ETF,虽然交易时间和A股不重叠,但是由于部分指数有24小时交易的期货,投资者可以根据期货的走势,参与二级市场的交易,T+0交易的开通同样也会有利于ETF的流动性。”

  “T+0交易是海外主要证券市场普遍采用的交易制度,跨境ETF由于投资标的大多实施T+0交易,跨境ETF实施T+0交易更加符合投资习惯,使其投资价值进一步提升。 跨境ETF实施T+0交易后,投资者可以在成交当日内交收前全部或部分卖出,使单笔资金可单日多次循环,极大地提高了投资者的资金周转率。借助资金当日回转的机制,为偏好于日内高频交易的投资者带来了境外ETF投资新玩法。 不过投资者也要注意,对T+0产品需投资,不要盲目追高,避免基金价格波动暴涨、暴跌而遭致损失。”中信建投证券分析师表示。(本报综合报道)

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