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七旬老人买分级基金触发下折 200万血本无归

  • 来源:互联网
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  • 2018-02-10
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七旬老人买分级基金触发下折 200万血本无归  我是一位年逾七旬的老人,去年认购了易方达并购重组指数分级证券投资基金,在之后不到一个月的时间里,该基金触发下折,我的200万血本无归…

原标题:七旬老人买分级基金触发下折 200万血本无归

  我是一位年逾七旬的老人,去年认购了易方达并购重组指数分级证券投资基金,在之后不到一个月的时间里,该基金触发下折,我的200万血本无归。回看整个过程,这不是一次合乎逻辑的失败,而是现行制度缺陷下导致的一场散户投资悲剧。

  2015年5月20日,我在网上看到易方达基金管理有限公司发布的关于发行“并购重组分级基金”的公告,并对其进行了仔细研究。公告中称,该基金投资的标的为优质标的,“股票市场上,中证万得并购重组指数以2011年年底为基点,2012年以来从1000点已上涨到3000点以上,2015年5月11日收盘为3096.55点,指数设立以来上涨209.66%,同期沪深300指数的涨幅不足100%,明显跑赢沪深300指数”,同时随附了收益率的曲线图(如右图),但该曲线年底前的熊市走势中却无法辨识。2015年5月27日上午,我到易方达就有关问题进行咨询,未果。接待经理告知,销售紧俏,募集有可能提前结束。在这种营造出来的氛围下,我在募集结束前一天通过股票交易系统认购了200万份该基金份额。

  并购与重组是股市投资中最热的题材之一,大量小散对并购重组的题材趋之若鹜。易方达最后募集到的资金高达100亿元,光认购费就赚了几千万元。

  在易方达公开的该并购重组分级基金经理纪要中,他们回答投资者提问时介绍说:“该基金是紧密中证万得并购重组指数,而对于并购重组的标的股票,将在并购重组的第二阶段,即详细的公告阶段时才参与到其中。”

  这样的策略让人感到比较符合实际。然而,实际上完全不是这么回事。易方达基金管理有限公司2015年6月4日公布的基金合同生效公告显示基金生效日期为6月3日,以及募集资金划入基金托管专户的时间为6月3日。6月4日,该基金就匆忙高位接盘那些所谓并购重组的标的股。

  诚然,该并购重组基金是被动型指数基金,但这是一个比诸如证券、环保、金融、煤炭等行业指数分级基金复杂得多的非行业、非固定标的、非固定方式的分级基金。就连分级基金的鼻祖——富国基金都不敢推这类的分级基金,我等小散就更不懂其中的奥妙了。正常情况下,普通的行业指数或大盘指数分级基金是被动、复制指数走势即可,也可能会满仓上市。但当时股市已在5000多点的高位,有不少的分级基金,如深圳前海的中航军工分级基金早已空仓上市。正是在有空仓上市的基金先例的情况下,投资者才会对易方达该基金经理提出是否空仓上市的问题,当时得到的回答是不会空仓上市。但不空仓上市,不等于满仓上市,闭着眼睛买股票的事情也只有什么都不懂的散户才会做。证监会了6个月的建仓期,他们作为专业的投资人,充分利用建仓期来规避市场高位风险,这才能体现其专业性。如果他说会满仓上市,我也不会认购这只基金,我在5100点高位卖出股票的200万现金不可能在5100点给他帮我去满仓。

  该并购重组基金上市后的表现使我感到出了问题,因为像这种极其热门题材的分级基金上市,其B类份额都有3~4个涨停板,结果在上市第三天仅2.5%,太反常了。我开始电话咨询,易方达回复说没有什么异常。再等两天开始暴跌,我知道出了问题,具体是什么问题不清楚,但有一点是肯定的,就是基金经理满仓高位接盘了。我再打电话咨询,易方达说是正常的市场波动。

  *除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者观点,不代表中国经营网立场。

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