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我投资的分级基金是个啥东西?

  • 来源:互联网
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  • 2018-02-11
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我投资的分级基金是个啥东西?  为顺利获得号原创标识,并实现二季度股市投资收益50%的目标(梦想还是要有的,万一实现了呢?),即日起我们将把每个交易日实盘操作记录和实盘账户分享于此,与广大投资爱好者一起交流探讨…

原标题:我投资的分级基金是个啥东西?

  为顺利获得号原创标识,并实现二季度股市投资收益50%的目标(梦想还是要有的,万一实现了呢?),即日起我们将把每个交易日实盘操作记录和实盘账户分享于此,与广大投资爱好者一起交流探讨。

  前面两篇文章推送以后,陆续收到很多朋友的信息,为老李捏一把汗,小伙伴们担心下周大盘会大跌,还有的朋友说老李投资的这只分级B(150201)今年有可能下折导致巨亏,在这里要衷心的感谢这些朋友的关心和提醒,因为我们在投资之前已经充分考虑了当中的风险。

  那么到底什么是分级基金?下折又是什么?为什么分级基金下折可能会导致巨亏?今天就通过一个小故事,跟大家一起来学习一下。

  李四也有10块钱,但觉得自己本金太低,就算每天盈利10%,也只获得1块钱。于是,李四管张三要来他的10块钱,并承诺给张三的固定收益3%。这样,李四就有了20块钱,如果每天盈利10%,就可以获得2块钱,刨去给张三的固定收益0.3元,净收入1块7。

  行情好的时候,李四就赚翻了,因为有一倍杠杆的存在,几天可能就翻了一倍。然而当李四挣到40块钱的时候,张三可能只赚到2块钱,这时李四就会想:我本来是希望自己出20,张三再借给我20,博取两倍的收益。但现在我自己却掏了28块钱,张三只给我12块,这时如果再赚10%得到4块钱的线块钱赚的,收益并没能到两倍。

  所以,为了李四的杠杆权益,基金公司就会把基金上折,把张三盈利的2块钱和李四盈利的18元均为母基金,恢复最初的10块钱和1:1的杠杆。

  如果行情连续跳水,李四手里的20块钱没几天就亏了近半,变成了12.5块,照这样亏下去,可能连张三的本金和固定收益都赔没了。这样的话张三肯定不干。

  所以,当亏到一定程度的时候,基金公司就会发生下折。把李四手里仅存的12.5元先支付张三的本金+利息,假设共计11.25元。这时,为了让手里只剩1.25元的李四可以继续博下去,张三就再借出1.25元钱凑成2.5元,恢复杠杆1:1。

  看明白了吗?这就是分级B整体的资金缩水,从12.5元下折缩水到2.5元。

  然而此时下折其实并没有让李四产生实际亏损,因为在折前的12.5元里,只有2.5元是李四自己掏的,剩下的都是张三借给他的。折算后,李四手里仍有2.5元。

  但为什么我们手里的分级B折算完亏损了呢?这是因为在下折前我们是溢价买入或持有的。也就是折前李四手里的12.5元,市场价现在却是17,这时候我们如果买进,相当于自己掏了7块钱买了价值2块5的坑货,下折后直接亏损4块5。

  可能你会说,谁会那么傻用7块钱去买2.5元的东西?你可以去看下,多数情况下快下折时B的现价要高于净值。其中一个原因是,此时2块5可以充当12块5用,5倍的杠杆,为什么不博一下呢?

  如果你很不幸,快要下折的时候用7块钱买入了2块5的坑货,而且此时B已经跌停,又无法卖出止损怎么办?

  拿最近15年7月9号下折的有色B来讲,7月8日时母基净值0.633元,有色B收盘净值0.248元,触发下折;有色A现价0.861元,有色B现价0.551元。

  假设这时你持有B 1000股参与下折,500多块钱折完只剩248元,亏损达54%;

  如果此时买入1000股A,合并为母基金赎回,虽然多花了861元,但最终亏损只有146元,加上手续费大概155左右,亏损10%。

  虽然亏损变少了,但这里有一点需要注意,在合并前先查查基金公司是否关闭了赎回通道。通常来讲,折算日当天会关闭,像有色B的线日,之前都是正常的。然而基金赎回操作总是需要两个交易日才能完成的,即使所的分级当天合并当天可赎,但资金到账也需要等到第二天。

  因此,当发现你持有的分级B净值接近0.25元并认为后期不太可能涨回来时,最好提前操作,规避下折风险。

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