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太平洋证券“两融案”再生变数 投资者称“将上诉

  • 来源:互联网
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  • 2018-02-09
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太平洋证券“两融案”再生变数 投资者称“将上诉  太平洋证券“两融纠纷案”当事人郭女士向《中国经营报》记者表示,其不服一审重审判决结果,不日将提起上诉…

原标题:太平洋证券“两融案”再生变数 投资者称“将上诉

  太平洋证券“两融纠纷案”当事人郭女士向《中国经营报》记者表示,其不服一审重审判决结果,不日将提起上诉。

  作为2016年“股灾”期间一典型的两融平仓纠纷,太平洋证券与郭女士的案件在一审中,郭女士胜诉。太平洋证券不服判决,上诉后二审以“原判决认定基本事实不清”发回重审。一审重审后,郭女士被判败诉。

  2014年12月26日,郭女士与太平洋证券签订了《太平洋证券股份有限公司融资融券合同》;2015年5月至6月期间,郭女士向太平洋证券融资购买海通证券(600837.SH)股票。同年8月25日中午14:14,郭女士持有的47.61万股海通证券股票被强制平仓卖出。

  彼时,双方签订两融业务合同时,合同约定了130%、150%的警戒或强制平仓线、平仓通知时间;同时约定机构方面有权修改合同内容并予以公告。2015年7月,太平洋证券在其官网公告了其两融合同条款变更,修改后的条款显示维持比例低于130%(不含本数)时,投资者应在第4个交易日(T+3日)9:30前追加物,使维持比例恢复到130%以上(含),否则将强制平仓。同时,T日日终清算后,信用账户的维持低于112%(不含),未能在第2个交易日(T+1日)9:30前补充物或主动减仓至维持比例达到130%以上(含本数)时,T+1日该投资者信用账户内资产将被强制平仓。平仓通知将于平仓日(T日)通知。

  在股灾的极端行情中,2015年8月21日,日终清算,郭女士维持比例为120.78%,低于130%。8月24日,太平洋证券向郭女士发送短信通知,告知上述情况,并请其在T+3日9:30前将该数值保持在130%以上,否则将在T+3日9:30起对其账户平仓。而此期间,若收盘后维持比例低于112%,则在第二日9:30起对其账户进行平仓。当日,海通证券跌停,日终清算时,郭女士账户维持比例为111.4%。

  一审重审认为,在此情况下,8月25日太平洋证券盘中对郭女士账户平仓未违反相关约定和。

  不过,郭女士代理律师李玉玲对记者提及,短信通知(时间)是接近收盘,期间太平洋证券方面进行了电话通知,郭女士两次按电话通知追加后,太平洋证券方面,“电话说将被上诉人(郭女士)维持比例计算错了,要再补6.5万元,但只要8月25日9点前补进去都计入24日收盘比例。”郭女士也确实在8月25日9点前追加了相应资金,达到了电线%就不再平仓”的要求。

  原本郭女士胜诉的判决被改判为其败诉。郭女士表示,将继续上诉,且并不改变其,即要求太平洋证券归还彼时的海通证券持股。

  该情况将对太平洋证券造成何种影响?太平洋证券公司相关人士表示,“目前案件仍将按照司法程序进行,郭女士所提问题的有关我司将再次提交法院,因此不在法庭外做讨论或评述。”

  在一审判决中,因为是盘中平仓等情况,“被告在未通知原告(郭女士)的情况下,将其持有的海通证券平仓。被告平仓时,海通证券并未出现连续涨停或跌停的情形。”同时,法院认为,按照2014年签订的合同,太平洋证券应于平仓日前两个交易日通知郭女士。而两融合同条款变更属于预先拟定并未与投资者协商,其中提及的“平仓通知于平仓日通知”了原告的,加重了原告的责任,属于无效的格式条款。

  在重审中,格式条款这一说法未被提及。究竟什么是格式条款?资深证券律师、上海会金融法研究会副会长宋一欣律师解释称,“格式条款属于对不特定人事先拟定的、能重复使用的条款,而这类条款如果发生歧义,解释时对非提供方有利。”

  此外,就券商修改两融合同条款时,未及时与签订合同的投资者协商或通知让其知悉的这一情况,因此,宋一欣律师也提及,“仅从《合同法》来说,这类行为存在违约(情况)。”

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