理财规划提供的是总体的理财战略与方案，侧重的是度身定做，作用在于使投资者不至于因外界误导而偏离符合自身特点与需要的预设理财目标

　　理财规划提供的是总体的理财战略与方案，侧重的是度身定做，作用在于使投资者不至于因外界误导而偏离符合自身特点与需要的预设理财目标。简单地说：没有规划的理财，就像没有地图的旅行，随时都会出现南辕北辙的错误。

　　金融知识竞赛的内容，进入到2005年，理财建议书大赛成为金融机构新的业务竞技项目。一些主流的财经报纸、杂志、网站、银行系统内部、各种行业协会牵头的理财“建议书大赛”此起彼落，如何评判个人理财规划的设计方案，也成为一个专业人士应该思考和回答的问题。

　　8月21日，在中山大学管理论坛上，有一个听众提问，说，“毛老师，女性如何能做到学会理财又不会因为学理财而变老”？这个问题很可爱也很现实，我回答说：“这个问题是对我们老师的挑战，学理财要掌握的内容是复杂繁琐而让人望而生畏的，在面向大众的理财教育中，老师的责任就是让理财的内容亲切易懂，且具有操作指导性。”理财建议书也是一样，如何在建议书的表达方面语言亲切友好、结构合理可读、思路严谨清晰、图表简洁易懂，是设计者也就是理财师要处理的最重要的问题。

　　第三：关注客户的理财目标，必须运用理财规划的基本理论和技术方法来进行需求分析，而不是想当然地进行。

　　比如，有人想当然地将保险需求定义为保费支出占总收入的10％；养老需求简单地定义为退休时需要100万元，这都不是真正的财务规划的需求分析方法。有人将客户的资产配置简单地根据所谓的风险偏好来确定，并因此排列出532或者4411等类似足球的资产配置阵形，都是没有经过正规理财规划理论学习和训练而表达的理财分析方法。遗憾的是，我们经常在一些媒体的《理财方案》等类似的栏目中看到许多方案让人无所适从，来自银行、保险、证券的理财顾问给出的理财建议完全不同，这都是因为没有运用理财规划的技术方法解决客户财务问题而造成的。我这里所讲的理财规划的技术方法是指理财规划的需求分析的方法及基本原则。

　　第四：虽然理财规划是有章可循的，但面对客户的某一个特殊的财务问题或者是一组财务问题，我们确实面临多种解决方案。

　　我们常说，理财规划没有最优方案只有次优方案，一份方案的选择要平衡现在和未来的收支、要兼顾客户的人生理想和生活品质的追求，理解客户的价值观，也要考虑可执行性以及客户执行方案的自律能力。

　　第五：我们认为，理财规划服务的核心不是销售金融产品而是提供客户财务问题的解决方案，但是，金融产品作为实现客户的财务问题的工具，是不可避免的问题，否则理财规划也就成为纸上谈兵。

　　我们要求一份建议书具有产品推荐的功能，也有利于帮助理财经理完成他们的营销本职工作。但我们同时要求产品推荐要以客户需求为导向，有操作性，易于监控和执行。

　　以上这个方案可用于规定题目的建议书大赛的评判，如果有自选方案参赛，还要考核选手案例设计的能力，是否充分了解生活中客户的类型、生活状态和价值观。如果将自选方案的评分标准改为120分，可增加以下一个评分标准：

　　感谢您与我们分享您家庭所遇到的财务问题。您拥有一个令人羡慕的家庭，收入丰厚，三代同堂，共享天伦。与此同时，在越来越高的生活水平推动下，您也感到了前所未有的压力寒假小学生理财计划。根据对您家庭财务问题的分析，在未来的一段时间内您的家庭需要不断增加财富以实现购房投资规划师资格证、赡养长辈、教育孩子和自身的养老规划，建立全面的家庭保障计划，并进行与您的风险承受能力相匹配的投资。作为理财方面的专业人员，我们将为您提供全面的家庭理财计划，帮助您的家庭实现未来的生活目标。

　　当然，我们所制定理财计划仅仅是基于您为我们提供的家庭基本信息以及资产负债和收支情况表。如果方便，建议您前往建设银行“个人理财中心”，我们的服务团队可以与您进一步沟通，在更准确地了解您的家庭情况和需求后中金财富期货官网，为您度身定制更加细致、合理的家庭理财方案。

　　孙玉女士今年36岁，是上海一家知名外企的高级营运经理，税后月收入20000元；丈夫廖先生也是另一家公司的高级经理，税后月收入23000元。两人有个可爱的儿子，现与孙女士的父母同住，一家人生活的令人羡慕。可是三代人同在一个屋檐下，有时候难免有些小矛盾，而且两夫妻有时候也不认同老人对孩子的教育方式。

　　目前，孙女士一家五口的每月生活开支为7500元。儿子的幼儿园各项费用要2500元，一个月生活开销差不多是1万元。每个月的房贷支出为5000元。这样，每个月的结余大约在28000元左右。年度性收支方面，一家有10万元左右的年终奖，2万元左右的存款利息。除去1万元左右的保险费，以及4万元左右的各项杂费（人情往来、孝敬父母、购买大宗物品等），年度性结余大约在7万元左右。

　　孙女士的儿子今年5岁，活泼可爱、身体健康。去年，孙女士和丈夫在附近差不多同等档次的小区，还给公公婆婆购置了一套两室两厅的房子，既不显得对双方父母有所偏颇，又能让两家唯一的孙子能经常见见外公外婆、爷爷奶奶，共享天伦之乐。目前两套房产总市值大约300万元。

　　随着儿子逐渐长大，需要的生活和活动空间要求日渐显见寒假小学生理财计划，尤其是一年半后上小学了，肯定要有多点独立空间中金财富期货官网，包括小书房和起居室。所以，孙女士和先生计划今年底或明年初在徐家汇附近再购买一套150平方米左右的房子，等儿子上小学之际，带着孩子一起搬到新房子里住，目前这套房子留着给父母。

　　目前除了两套房子，孙女士手上还有40万元的活期存款，70万元的定期存款。还有一部分投资在股票上，因为工作实在太忙，所以在股票投资上基本没有花时间，主要还是听朋友的消息买入了一些，近一年来因为行情好，所以他们也赚了点，但随着“5.30”暴跌行情的开始，孙女士的股票市值也在不断缩水投资规划师资格证。到6月4日那天割肉清空了所有的股票，拿回25万元，目前这笔资金处在闲置状态。孙女士和先生的股票投资其实一点没太大信心，所以以后不想再碰股票了。

　　孙女士的家庭为三口之家，夫妻二人均为企业高级经理。刚过而立之年，收入颇丰，但有一定的失业风险。有一个即将要上小学的儿子，今年五岁。目前孙女士的父母同孙女士一家同住，且孙女士已为丈夫的父母购置了一套住房。

　　从资产负债表分析可得，孙女士的家庭有50万元的房贷负债，故净资产为总资产减去负债的差额为385万元投资规划师资格证。现金及现金等价物为65万元。金融资产为70万元的定期存款。自用资产为两套住房，市价为300万元。自用资产权数为69.0％（自用资产权数＝自用资产/总资产×100％）。一般在负担住房的家庭70％多的比例属于正常范围，所以对于孙女士来说，自用资产权数还是比较合理的。

　　同时我们可以看到现金与金融资产合计的比例占到了31%（现金权数15%+金融资产权数16%）。现金与金融资产虽然是流动性最强的资产寒假小学生理财计划，但是其盈利性较弱，孙女士应注意此部分资产的有效运用，以获取更多的额外收益。

　　通过计算，吴女士一家的支出比例为36.16％（支出比例＝总支出/总收入×100％）。为求进一步分析，把支出比例进一步划分成消费率（消费率＝消费支出/总支出×100％）和财务负担率（财务负担率＝（利息支出＋保费支出＋投资成本支出）/总支出×100％）。从孙女士家庭情况的支出结构，我们可以看到财务负担率为17.39%，略低于理想情况下20％30％的财务负担率。

　　孙女士一家的财务自由度为8.70％（财务自由度＝资本利得/年度性总支出×100％），这个数字大大低于了正常范围。夫妻俩退休时财务自由度的理想值应为1，也就是说仅靠金融资产的资本利得就可以保持原有生活水平不受退休影响。孙女士一家财务自由度低的原因归根到底在于投资收益率过低。70万元的金融资产只产生了2万元的资本利得，投资收益率仅为2.86％。孙女士应考虑改变投资方式，这样既可以保持家庭金融资产得到有效的利用，又不至于产生过高的投资成本。

　　虽然孙女士已购买了一定数量的保险，但像孙女士这样的家庭，夫妻双方都有一定的失业风险，而一旦发生失业的情况，家庭的收入将受到较大的冲击。并且一旦夫妇双方中任意一个发生意外，也将面临现金流骤跌的情况。因此在理财规划时应予以充分关注。

　　一、央行于7月份再次加息0.27个百分点，6月份CPI增长4.4%，可以预期央行还将进一步施行紧缩政策抑制通货膨胀。此外，由于核心CPI增幅较小，可以乐观预期我国通货膨胀率将维持在目前3-6％的水平上，不会出现太大的上扬。

　　五、股票基金与黄金的相关系数R＝－0.2财富乐赚官网，出于人民币升值的考虑。美元一般在黄金市场上有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律寒假小学生理财计划。美元贬值往往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。人民币对美元升值，刺激了的繁荣，一定程度上减弱了黄金与国内的相关程度。

　　由于孙女士家庭原来的购房计划是纯粹的自用性购房，300万元的巨资会对家庭资产流动性造成很大的影响。考虑到投资性房产和租金收益，本人建议孙女士家庭暂时推迟在徐家汇购房的计划，转而在房价相对较便宜的地段购置两套面积相当的房子。一套用于自住，给儿子一个更自由的空间；另一套用于出租，收取租金。

　　这样做的优势在于增加了家庭拥有的房产数量，可以取得租金收入弥补现金流，等到5年后资金充裕时，卖掉其中一套，再在徐家汇购房，分梯度改善生活；剩下的一套出租用房可以留给儿子作为将来结婚成家的固定资产。

　　计划购买两套面积在150平米、单价在10000元/平米左右的房子。孙女士可以到建设银行个人中心申请办理个人商业用房，成数为7成，首期共付款90万元，210万元，期限10年。根据等额本息还款法计算，月还款额为23600元。

　　预计5年后孙女士以165万元的价格出售一套房产，还清剩余的60万元后节余105万元。届时徐家汇地区房产价格相应上涨到330万元左右。7成首付99万元，期限10年。根据等额本息还款法计算，月还款额为25960元。

　　孙女士的孩子1年半后将进入小学。考虑到优越的家庭条件，孙女士完全可以让儿子就读费用较高的私立小学和中学，在儿子高中毕业后送儿子出国深造。以私立小学一年2万元费用，私立中学一年4万元费用，留学深造1年16万元计算，那么儿子6年小学、6年中学和4年大学的教育费用的总支出为100万元（现值）。

　　由于孙女士已负担了固定资产投资的，且当前利率水平又较低，所以不建议做教育储蓄。又考虑到教育金投入是刚性的，因此建议孙女士购买风险很低的货币市场基金进行投资，货币市场基金之间差异不是很大，目前的年平均收益率在4％左右。在以后筹备教育金方面，建议孙女士定期定投平衡性基金（例如上投双息等），预计可以较为稳定的获得年平均6％的回报。

　　第一，100万元的教育金预算不必在初期就筹备到位。孙女士可以先为儿子准备好6年小学教育的费用。因此建议孙女士从剩余金融资产中划出12万元作为儿子第一阶段教育的专项资金中金财富期货官网，购买货币市场基金。这样可以确保孩子顺利读完高中。

　　第二，在儿子上中学前，筹备好6年中学的费用。届时六年中学的学费终值FV（3％，7，240000，0，1）＝30万元。孙女士在2009-2014年这六年间，每年应划拨PMT（6％，6，0财富乐赚官网，300000）＝43009元寒假小学生理财计划。

　　第三，在儿子19岁时筹备好大学四年的费用。届时四年大学的学费终值FV（3％，13，640000，0，1）＝94万元。因此孙女士需要在2020年之前筹备94万元的留学费用（相当于现值64万元）。于是该笔金额巨大，孙女士必须从现在开始着手准备，每年划拨PMT（6％，13，0，940000）＝49782元，这样可以满足孩子教育金的需求。

　　由于孙女士和丈夫的收入相当，因此建议孙女士和丈夫分别购买80万元保额的定期寿险。孙女士家庭在未来20年内需要负担儿子的学费、老人的赡养费，资金压力比较大，因此在这里推荐保费较低的定期寿险。由于20年后孙女士和丈夫都已退休中金财富期货官网，儿子已独立，房屋也已还清，家庭所暴露的风险已经小了很多，因此在年限上建议孙女士和丈夫选择20年。可以考虑友邦护身符定期寿险，其保费较低，孙女士年缴4716元，丈夫年缴6540元，就可以分别获得80万元的保障。在定期寿险为主险的基础上建议孙女士和丈夫分别加保20万意外险作为附加险，这样即使夫妇中一位不幸失能，家庭经济状况也不会遭受致命打击。

　　此外，还建议孙女士购买太平洋人寿的“如意安康”重大疾病保险。孙女士从36岁起年缴5418元，缴至50周岁，丈夫年缴6174元，缴至60周岁，夫妻两可分别获得100000元的保额，保险期限到两人80岁。这样可以将家庭主要劳动力的疾病风险降低，由于孙女士夫妇的工作压力，患病的几率比普通人高，疾病保险不但可以缓解经济压力投资规划师资格证，更能够缓解精神压力。

　　除自身风险的控制以外，孙女士还应当考虑为儿子购买健康医疗保险，以控制孩子未来10年内面临的疾病风险。建议孙女士为孩子购买“长寿医疗”保险，保险年限10年，年缴费200元，如果孩子发生重大疾病，可获得20万元的赔付。

　　由于孙女士是高收入家庭，家庭金融资产足以满足双方父母养老的需求。加上为父母年事已高，购买健康保险的费用已经非常高，因此建议孙女士留出一部分金融资产做稳健的投资，比如购买保本型的银行理财产品。

　　孙女士和丈夫退休后希望过上一种舒适愉快、无忧无虑的生活。要实现无忧无虑财富乐赚官网，由于孙女士退休时家庭拥有4套房产，届时儿子出国后，可以用于出租的房产可能会增多，因此租金收入会成为孙女士夫妇退休后的一大收入来源寒假小学生理财计划。

　　此外，根据目前的社会养老保险政策，孙女士夫妇均为2006年（执行【国发（2005）38号】文件）之前参加工作，之后退休，属于领取社会养老保险金的“中人”。“中人”退休时月领养老金金额＝（地方上年度员工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）/2×[缴费年限（含视同缴费年限）×1％]＋个人账户积累/记发月数+过渡性养老金

　　孙女士现月收入20000元，按4％的工资自然增长率计算，孙女士退休时的月收入＝36018元；届时上海居民月平均工资随工资自然增长率增长到4707元；缴费年限为25年；个人帐户余额约为30万元。不考虑过渡性养老金，孙女士退休后每月可以领取2714元，即每年领取32568元。同样可以计算出孙女士丈夫55岁退休后每月可以领取4057元，即每年领取48684元。

　　对于孙女士来说，上有老下有小，孩子受教育和双方父母就医都是刚性需求，因此承受风险的能力相对会弱一些，这就要求备用金具有较好的流动性，且较一般家庭为多，建议提取8个月的家庭支出作为备用金，也即60000元作为备用金应对不时之需。

　　孙女士已从个人投资中吸取教训，并表示不敢再碰股票了。因此股票型基金就成了孙女士的一个极好的投资工具，其风险比个人炒股小很多，且预期收益率较高。在投资组合中配置适当股票型基金可以提高投资收益率，至于组合投资的风险控制将在下文中详述。

　　目前6月份通货膨胀率为4.4％，而一年期定期存款利率为3.33％，实际利率为负，如选择定期储蓄的话，家庭实际购买力将不断下降。除地产投资等主动性投资以外，防御性投资也应在投资组合中占到一定比例。黄金作为全球的硬通货其防御性投资特性不言而喻，随着金矿资源日渐减少，做中长线投资一般可以获得收益，又可抵御通货膨胀，可以考虑投资。

　　此外，须考虑风险。在我国发生风险的概率是相当低的，但作为长远的理财规划，风险也应纳入考虑范围。由此建议孙女士以可用金融资产的一部分投资黄金。在投资方式上，不建议购买实物黄金，原因在于实物黄金的保管较为繁琐，且成本较高，成色鉴定又很复杂中金财富期货官网，这导致了实物黄金的流动性大大低于“帐户金”。

　　根据上述对照表，画出股票型基金和黄金组合投资机会集曲线，如下图所示。蓝色曲线表示机会集曲线，红色直线为资本市场线，A点表示全部投资黄金，B点表示全部投资股票型基金，图中色曲线与绿色虚线之间的差异说明了在相同风险（即标准差）下，孙女士可以采用组合投资提高预期回报率；或者，在相同投资回报率下，可以采用组合投资降低风险。

　　国债可以视为无风险收益，目前利率为3.14％，资本市场线与机会集曲线的切点C为孙女士的最优投资组合点，该点的投资组合为65％投资黄金，35％投资股票型基金。即孙女士只需把黄金与股票型基金的投资比例恒定为13：5即可。可以通过调节组合投资与国债投资的比例来调节总投资风险。

　　在买车的同时，建议孙女士到建设银行申请办理一张龙卡汽车卡。作为国内首张专门服务私家车主的生活方式型信用卡，它是专门面向私家车主的服务平台和支付结算工具，除普通信用卡功能之外，还提供团购车险、积分换油等增值服务，以及旅游、泊车、维修保养等商户优惠服务投资规划师资格证。

　　a.根据设定的工资自然增长率，第n年工资收入＝初期收入×（1＋4％）b.根据设定的通货膨胀率，第n年生活支出＝初期支出×（1＋3％），（n20）；第n年生活支出＝初期支出×（1＋3％）×90％，（n＞20）

　　以上资产负债图反映了孙女士家庭未来25年间的主要资产情况。横向的坐标表示规划期间经历的年份，纵向的坐标表示资产金额。其中，深绿色的曲线表示孙女士家庭拥有的金融资产（包括现金），绿色曲线的下降并不一定是由于投资损失造成的，也可能是受消费支出或投资支出影响，如孙女士2018年的购车行为使得曲线下降。红色曲线表示孙女士所拥有的固定资产。部分代表了家庭的净资产，蓝色部分表示家庭的负债，孙女士家庭承担的商业额即在图中表现为蓝色色块。可以看到，随着时间的推移蓝色色块越来越小，最终和色块重叠，这表示孙女士逐步还清了，财务杠杆降为零，家庭总资产即为净资产。

　　针对孙女士家庭特点，我们在确保其家庭生活质量不下降、退休后有充足生活保障的理财原则下，通过制定上述的理财规划，为孙女士规避了家庭面临的风险，适当提高财务杠杆增加了投资收益，规划了充足的教育基金，提高了生活品质并妥善筹集了儿子的婚嫁金。

　　一、该理财方案是基于根据目前的市场情况做出的一些假设制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，汇率的变动，国家的房地产调控政策等等，这些都会对理财方案也会产生一定的影响。