2022年一季度，遭到權益市場整體表現欠安的影響，公募産品總規模下滑0.39萬億至24.89萬億，僅基金規模上升

　　2022年一季度，遭到權益市場整體表現欠安的影響，公募産品總規模下滑0.39萬億至24.89萬億，僅基金規模上升。此中債券基金規模達7.06萬億，一季度新增1709億，環比增速2.48%，單季度規模增量僅次於。2022年一季度新發行債券基金1135億，與17年以來一季度的均匀水準類似。(數據來源：Wind，2022.01.04-2022.03.31)

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　　金字塔道理除能够應用在整體投資的資産设置中，同樣也能够應用在基金投資的倉位办理中。基金投資中的倉位，指的是基金投資佔整體資金的比重，因為債券和貨幣基金的收益率和波動率均比較低，對短时间的投資收益影響較小，以是倉位办理在實盤投資中多應用於權益類基金。

　　債券型基金作為一種收益穩定、波動性低的資産，一方面能够低落整體組合波動性，同時也能够在空倉期獲得收益，從而實現資金利用服从最大化。從投資的門檻上看，債券型基金能夠讓一般投資者參與到投資間債券、企業債等債券中。這些債券對中小型投資者有較多的限定，而投資債券型基金則能够避開這些限定，門檻較低；從掌握風險的角度看，債券和股票等其他類資産的相關性比較低，和股票的高風險高收益差别理财象限图，債券型基金相對比較穩定，能够起到十分好的分离風險的感化，有用光滑投資組合的波動性，低落賬戶整體風險理财象限图。債券型基金雖然不克不及帶來豐厚的收益，可是普通也不會碰到較大的風險。綜合來説，很適协作為金字塔底層的優選设置。

　　因為是根據投資收益率來掌握倉位，當判斷對了行情的趨勢小我私家最好的理财富物，好比在單邊上行的牛市行情中，金字塔形倉位办理法的收益是很可觀的。并且因為只在第一次建倉，確定有浮盈的時候，才開始加倉，以是宁静性也有必然保证。

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　　具體來看，根据風險從低到高，大抵能够將我們的資産類型能够分為三個部门理财象限图，底層是流動性資産，用來保证一样平常糊口的各類收入，次要包罗銀行存款和各類低風險理財産品；中層是宁静性資産，如各類保險(養老險、不测險、重疾險)；上層是收益性資産，用來實現財富的增值，次要包罗權益類産品，如基金、股票小我私家最好的理财富物，和風險偏高的期貨期權、外匯等。

　　從各類基金佔比變化來看，債券型基金和混淆型基金佔比已經從資管新規之前的14%、18%进步至當前的29%和21%，未來空間廣闊。

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　　與金字塔形倉位办理相反，初度進場的時候倉位較輕，後市逐渐加倉攤薄本钱的办法就叫倒金字塔形倉位办理法，也俗稱“越跌越買”。

　　但假如判斷不準確，錯用在了熊市行情中，資産持續下跌而加倉的比例越來越小，就很難獲得大的收益。

　　由於權益市場充滿不確定性，全倉買入一隻權益類基金風險相對較大，好的倉位办理，可使投資者在面對市場波動的時候遊刃有餘，免得因為市場忽然調整而蒙受严重損失理财象限图，大概因為空倉而錯過忽然到來的行情。倉位办理的办法除等比例加倉，也稱矩型倉位办理法，還有金字塔型和倒金字塔型倉位办理法。

　　但假如判斷不準確，用在了牛市行情裏，加倉比例越來越大，就會導致本钱越來越高，大概碰到右側趨勢行情，剛買了小部门倉位就漲上去了，就简单錯過行情。

　　作為資管行業的先行者，公募基金具備凈值化産品、監管成熟、投研才能、办理機制市場化等優勢。資管新規後，伴隨理財凈值化轉型，剛性兌付被突破，萬億資金開始尋求其他替换品種，上半年A股市場大幅波動，股票型基金、混淆型基金凈值遍及下跌，債券型基金成為一個不錯的選擇。

　　這種办法比較適合想抄底的激進型投資者，大概對後市比較悲觀的時候利用，因為初始投資的資金比較少小我私家最好的理财富物小我私家最好的理财富物，行情下跌對初始資金的影響也比較小。後市再逐渐加倉，并且加倉比例越來越大，進而攤薄本钱。比較適适用在單邊下行的熊市行情中。

　　在震蕩的市場下，資産设置的主要性逐漸凸顯，在差别的市場環境下，調整差别類型産品的设置比例，能够幫助我們分离投資風險，进步整體收益。在這裡就不能不提到“金字塔道理”。

　　通過調整差别資産在金字塔中的设置比例，有益於投資者在掌握整體的投資風險的基礎上，獲取超額收益。由於有較大比例的低風險資産作為防禦，在風險來臨的時候才气“穩而不慌”小我私家最好的理财富物。

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　　從“金字塔”的整體形狀來看理财象限图，底層最大，頂層最小，對應的我們的資産设置比例應該是低風險資産的比例最大，高風險資産的比例最小。

　　指的是投資者第一次建倉的時候投入的資金量較大，若市場後續運作的标的目的與投資者預判的差别，那麼就不加倉。假如标的目的分歧，就可以够逐渐加倉，但加倉的倉位逐漸變小。