买了基金却拿不住？一赔钱就想卖？基金挣钱基民却不挣钱？这或许都与投资者的持有方式及持有期限有关系

　　买了基金却拿不住？一赔钱就想卖？基金挣钱基民却不挣钱？这或许都与投资者的持有方式及持有期限有关系。

　　4月20日，上海交通大学上海高级金融学院联合蚂蚁研究院、支付宝理财智库发布2021年一季度《居民投资理财行为调研报告》。调研结果显示，超7成投资者愿意持有基金等理财产品的周期短于一年，近一半受访者只能接受3个月以内的亏损。

　　上海高级金融学院教授兼学术副院长严弘分析认为，这映出投资人机会型投资风格较明显，价值型投资习惯尚未养成。

　　报告显示，有定投习惯的投资人在2020年获得了更高收益，亏损也更少。有超过6成的定投投资人取得了5%以上的收益。而没有定投习惯的投资人中，取得5%以上收益的比例仅为4成货币净值型理财产品。出现收益率的亏损时，非定投人群的人数基本是定投人群的两倍以上。

　　与此同时，“追涨杀跌”的情况依然客观存在。当损失到达20%时，35%的受访者表示将改变投资计划。当收益超过20%时，约一半的受访者会选择“追涨”。但是对于定投的投资人来说，似乎变得更加理性，在取得较好投资收益后不会大规模追涨。数据显示，定投人群在投资收益超过20%时，选择追涨的比例为13%，远低于非定投人群21%的比例。

　　除了投资习惯外，该报告针对投资者的收益也进行了调研分析，对于基金亏损多少投资者会感到不安这一问题，明显是定投人群对市场变化的接受能力更强，对亏损的容忍度更高，亏损后也更能拿得住。

　　另外理财保险计算器，定投人群在基金出现亏损后，愿意持有时间更长。非定投人群在基金出现亏损后，超半数持有期不超过3个月，但是定投人群对出现亏损的产品容忍性更强，43%的投资者愿意持有3-12个月，更有7%的投资者愿意持有3年以上。

　　在震荡市下个人理财重点知识，定投似乎备受青睐。大家都知道，基金定投具有简单便捷理财工具风险最大、省心省力，具有均摊成本、分散风险等优势。但是在当前市场下是否适合定投呢？是不是定投时间越长越好呢？

　　业内人士指出，定投相当于是一个分布筹码的一个过程，通过定投整体来说成本相对会控制比较好。震荡行情中的定投的好处在于即便有所亏损，也能被限制在一个比较小的范围内，而如果是直接一笔投资的话，震荡行情中一旦踩在局部高点则容易蒙受更大损失个人理财重点知识。

　　中欧基金表示，定投在不同点位分批买入，从而实现摊平成本、降低风险的效果。这就意味着，定投发挥作用的前提，就是需要经历足够多的扣款次数、足够长的周期。回测2004年以来，任意时点开始日定投股票型基金总指数且坚持不同期限的盈利概率，也可发现定投时间越长，获取正收益的概率相对越高。

　　不过也并不是定投时间越长，收益就越高，定投一定要做到适时止盈，学会选择退出时机。此外，相比定额定投，越跌越多买的定投方式往往能为投资者带来更高收益。中欧基金提示，下跌期间加码买入，有可能会出现更大的账户浮亏。这时只有坚定信念，不因短期的账面浮亏而随意中断定投，才有机会获取更高收益。

　　牛年以来，市场进入震荡期，在抱团股相继“瓦解”的市场环境下，近期部分基金的收益表现也受到影响。在此环境下货币净值型理财产品，包括支付宝理财平台在内的多家平台不断加大投教力度。

　　据了解，4月财富日期间，支付宝理财平台联合29家金融机构开直播做投教，4月18日当天，观看直播的人数是日常的7倍。

　　蚂蚁基金副总经理梁景瑞表示：“今年更考验投资者的知识储备，投资者需要明确自己的风险承受能力和投资目标，可以通过定投、长期持有等方式树立价值投资理念，并在日常不断加强对理财知识的学习。”

　　此外，支付宝在基金页面中还设有“省心定投”的内容理财工具风险最大，其中有一项为“目标投”。也就是自己设定一个投资收益的小目标，然后设置定期自动投，该项投资在达到上述目标后回自动卖掉理财保险计算器，及时落袋为安。

　　严弘认为，投资是一场逆人性的修行货币净值型理财产品，要在巨大市场波动中坚持价值投资是不容易的理财工具风险最大货币净值型理财产品，机构要通过更多元的投教内容帮助投资者培养长期投资理念货币净值型理财产品，提升投资体验。

　　3月9日，中国基金业协会发布《2019年度全国公募基金投资者状况调查报告》，其中显示，六成以上投资者有本科及以上学历，过半投资者具备金融相关知识，近八成具有中长期投资经验。有约80%投资者考虑可以将银行理财资金调整配置到非货币公募基金中去。

　　2019年度，近四成投资者金融资产规模超过50万。根据调查问卷数据显示理财工具风险最大，蚂蚁基金金融资产规模主要呈现规模小的特征，金融资产总规模小于5万的个人投资者占比为44.6%，所占比重最高。有93.2%的投资者投资了两到三类金融产品。2019年数据表明，投资者关注收益率的比重明显下降理财保险计算器，或将侧面证明我国投资者教育工作初现成效，价值投资与长期投资理念渐入人心理财工具风险最大。

　　另外，在上述调查中，有过半投资者具备金融相关知识。数据显示，53%的基金个人投资者在学校中接受过与金融相关的教育。另外，通过自学金融教材和书籍的方式获得金融知识的个人投资者占25.2%。对比2018年和2017年，投资者金融教育水平有显著提高。

　　对于基金投资及配置情况而言，有32.8%的基金个人投资者将“获得比银行存款更高的收益”作为最重要的投资目的，其次有25.6%和22.9%的投资者投资公募基金的首要目的是分散投资风险与养老储备。近三成的基金个人投资者最主要的基金购买品种是股票型基金。

　　更多的投资者选择信任基金，更多的投资者认为基金具有优势。根据调查问卷数据显示，63.7%的投资者信赖基金，并将继续以基金投资为主，相比2018年的48.8%和2017年的38.9%有显著上升。40.2%的基金个人投资者会在大盘下跌时购买基金，比2018年的34.8%上升了5.2个百分点，比2017年上升了16.6个百分点。

　　声明：证券时报力求信息真实、准确理财保险计算器，文章提及内容仅供参考，不构成实质性投资建议理财工具风险最大，据此操作风险自担。

　　实际上，在今年国庆节日期间，本地游仍是假期出行主流方式的背景下，露营市场热度延续成为共识，从OTA平台的数据和销量也能印证这种趋势。

　　目前破净股滚动市盈率在20倍以下的共有246只，估值较低的有振东制药、海航科技、ST广珠等，滚动市盈率均在3倍左右。

　　在特斯拉暴跌带动下，中概股新能源车板块全线暴跌。小鹏汽车盘中一度大跌超11%，股价再创历史新低；蔚来盘中亦重挫超11%，股价创4个月来新低；理想汽车一度跌逾8%。

　　9月以来自动驾驶概念股整体表现低迷。截至9月29日，概念股平均跌幅达到7%，跑输同期上证指数。数源科技、东田微、通宇通讯、联合光电、华锋股份等跌幅超过20%。