家庭财务是否处于健康状态可以用一些量化指标来判断

　　家庭财务是否处于健康状态可以用一些量化指标来判断。比如贷多少款不会影响生活质量？引申出债务偿还比率最好小于35%，也就是说还款最好小于税后收入的35%。家庭该留多少流动资金以备不时之需？流动性比率，也就是活期存款等随时可以使用的无风险资产最好是家庭支出的3到8倍，一旦遇到意外情况，完全可以应付几个月的日常开支。很多人发了工资便不去管它，流动性比率太高，影响家庭理财收益的提高，家庭财务同样也会进入亚健康状态。

　　与每月该攒多少钱对应的是消费比率，支出是收入的40%～60%为佳。净投资资产与净资产比，也叫生息资产/净资产比值以大于50%为理想指标，随着年龄的增长，这一比率应当逐渐增大，特别是到了面临退休的时候，如果这时除了房子以外，其他生息资产仍然很少，那养老就会成为问题了。财务自由度，也就是非工资的投资性收入最好比每月的支出多，这样就可以抛开工作，自由支配自己的生活了。■

　　突然收到获得巨奖的短信，赶忙去问，对方却要求先把巨奖的所得税寄来，一场骗局就此收场或开始。实际上，世界各地，此种小儿科骗术历久不衰，至今仍不断有人上当。美国，这个骗术只不过换一种方式:你收到一封信或电子邮件财经界杂志订阅，发信人自称拥有财宝、巨款或名画，且当事人往往是非洲的年轻女性。她希望到美国来，但需要你的帮助，写邀请信，购机票，作为报答，她保证来后付给你不菲的报酬。你只要心一动，表示有兴趣，下边的事就一样了。该女子会突然来信说马上就要来美，只缺一些现钱，让你将款打入她的一个账户。

　　另一种拙劣的骗术时常发生在拍卖网站上。网站上卖货，比如一台电视，底价500元，有人愿意出700元买。并且寄来一张7000元的开户行在外国的支票。你的私心会促使你把这张明显错误的支票存入账户。寄款人跟着会和你联系，道歉说他犯了一个愚蠢的错误。作为补偿，只需退给他5000元就成了。即使你有疑心，银行从国外转账也需多天，所以你存入的支票没有被退，一切正常。你如果把你的5000元给那人退了回去，你就该自打耳光了。那张外国支票最后一定会被退回的财经界杂志订阅。你如果连电视也寄了去，那就更是鸡飞蛋打了。■

　　一个市场见顶的标志是擦鞋童也在谈论股票。若量化到数字，散户化算得上一个指标。在2001年最高点时，散户持有89%的流通市值。现在，则是个人投资者直接持有的流通市值的65%。两者间24%的差距暗示着市场还有更大的上涨空间。不过问题是两个牛市之间的6年正好是证券市场大力发展机构投资者的时段今日新闻热点大事件，市场结构已变。

　　另一个指标是居民家庭金融资产结构，在上一轮牛市的2000年，证券类资产与居民存款的比例是1∶3，而目前这个比例是1∶4.5。如果证券类资产达到居民存款的1/3，意味着居民的证券资产将从目前的3.8万亿元逐步提高到5.7万亿元。这一差距又能使上证指数上升将近1500点。■

　　美国基金研究机构新兴市场投资基金研究公司（EPFR）通过对全球范围内近万只投资基金的跟踪调查发现，5月的第二周，国际投资者共计从EPFR中国股票基金中累计撤出了5.74亿美元资金。这是中国概念股基金自2007年1月中旬以来首次出现净流出的现象。与此同时，各家QFII均出现不同程度的额度空余，而往年则是争相申请追加额度。

　　持续上涨，海外投资者担心泡沫，开始了大规模的赎回，一家规模达15亿美元的中国概念基金赎回比例达到了5%。

　　海外投资者依据的显然是海外经验时政新闻热点事件，散户大量入市往往是见顶的信号。目前，A股平均市盈率为34倍，香港H股为16.6倍时政新闻热点事件，这意味着目前A股、H股实际年收益率分别约为3%、6%。前者已低于目前国内长期债券约3.6%年收益，后者则高于目前美国长期债券约4%的年收益率今日新闻热点大事件。实际上，3%已接近目前国内存款2.8%年利率今日新闻热点大事件，在加息预期下，国内银行储蓄流入套利的空间已经很小。■

　　虽然我国代表团决定购买价值4亿美元的美国棉花，但是市场并未正面反映，纽约期货交易所棉花价格触及2006年7月3日以来的最低位，国内郑州棉花期货价格也继续下跌，创两年多新低新浪外汇滚动新闻。

　　美国农业部预估2007/2008年度美国棉花产量将大幅下降至1880万包，其中国内用量预计为440万包，出口预估为1750万包。按理说库存减少，价格应当好转，加之我国购买价值4亿美元的棉花也成为消化美国库存的一大因素。问题在于，全球棉花的总库存并未见减少，美国农业部预测我国棉花库存大幅高于此前预期，全球棉花市场对中国需求减弱的预期反应强烈，增强了市场空头气氛时政新闻热点事件。美国农业部公布的5月供需报告显示，我国棉花库存的增加使2006/2007年度全球棉花结转库存增至5541万包，4月预估为5259万包。■

　　连续大涨，让许多从不碰股票的市民终于耐不住寂寞。可不少人到证券部开户，却被告知自己早是股民，“自己”的账户上甚至有股票。

　　大多数这样的账户都是“拖拉机”账户，即在一个主账户下外挂多个股东账号的资金账户今日新闻热点大事件。由于在2006年前财经界杂志订阅，证券市场中申购新股上限是发行量的千分之一，许多公司就利用拖拉机账户，集中一个资金主账户购买新股，从而提高新股中签率。而无意中身份证号码被他人知道，被盗用开了账户的大有人在。

　　被盗用身份开户的人年龄大约在18～22岁或65岁以上新浪外汇滚动新闻，多是当时通过到偏远农村收购身份证而获得。农村炒股一直比较少见，再加上这两个年龄段的人群一般都不会去炒股，炒家才会放心大胆地把资金放在里面。长征电器前三大流通大股东中，曾发现上万个拖拉机账户，其中有几百个账户实际人来自江苏省如皋市一村庄，名叫庄金芳的农妇居然还是该公司的第一大流通股股东，手中股票市值超过1200万元。■

　　投资股票的金科玉律是“低买高卖”。超级炒家大卫·雷恩的哲学是“高买更高卖”，既追买强势突破的股票。在实际操作上他不买低于10美元的股票，不相信便宜的股票，并相信敢于买高价股是投资者投资思维成熟的转折点。作为一个基金经理，他的选股方式颇有特色:买有价值和强势的股票，宁可专注投资最好股票，而不是着重使投资组合多样化。

　　凭着高超的选股技巧，雷恩1985年在美国投资锦标赛中获得冠军今日新闻热点大事件，年投资收益达到161%。1986年他再次参加竞赛，又达到年收益160%新浪外汇滚动新闻，1987年他又再次获胜，达到年收益3位数的投资回报。连续3年，他的投资收益倍增，算来达到令人吃惊的1379%。

　　当然，除了精确的选股方法，还要配以严格纪律约束。他曾买入那些跌幅过深的股票，也就是已经下跌15%～20%的股票，结果遇到麻烦。“高买高卖”投资者只应该买跌离盘整区百分比很小的股票，也就是抗跌股，否则风险太大。■