停止2022年4季度末，该产物99.48%的资金投资于以尺度化资产为主的资产办理方案

　　停止2022年4季度末，该产物99.48%的资金投资于以尺度化资产为主的资产办理方案。前十大持仓集合在资管方案市情上的理财富物、信任方案、券商收益凭据和存款。详细为安然证券“金秋2号资产办理方案”、安然信任“长盛1号汇合资金信任方案”中国银行理财富物表、安然“鑫享63号收益凭据”和银行存款。或受客岁债市赎回潮涉及，第一个投资周期完毕后，理财客户挑选赎回，2022年四时度总净值份额较3季度降落8959万份，范围缩水约30%。

　　从风险目标“最大回撤”和绩效目标“收益回撤比”看，除“新安鑫5号六个月定开”外，中原理财“混淆偏债型半年定开号B”表示较好，近6月最大回撤为0.31%，收益回撤比为2.8541.值得存眷的是，榜单中有6只产物收益回撤比为负数，即60%的榜单产物近6月收益跑输现金类理财7日年化收益均值。

　　瞻望后市，安然理财暗示，美联储加息预期逐渐落地，房地产政策放松，持久利好A股，中证500仍处估值低位，具有较强的中持久设置代价。

　　虽有个体单品表示凸起，但团体来看，混淆类理财富物近半年收益仍保持低位，上榜产物近半年收益均值仅为0.8314%中国银行理财富物表。排名第十的产物“宁赢全天候混淆类半年按期开放式产物1号”近半年收益低至0.22%。

　　从净值增加率角度看，安然理财“新安鑫5号六个月定开混淆类”凭仗2.27%的近6月净值增加率独占鳌头。

　　从风险品级来看，产物风险品级次要集合在二级(中低风险)。此中，一级(低风险)的产物占比3.31%，二级(中低风险)占比87.98%，三级(中风险)占比7.36%，四级(中高风险)占比0.23%，五级(高风险)占比1.12%。

　　注：收益/回撤=(近6月年化收益率-近6月现金类产物7日年化收益率均值)/近6月最大回撤；此中，据南财理财通数据，近6月现金类产物七日年化收益率均值为2.0481%。

　　该产物第一个投资周期功绩比力基准为年化4.1%或0.4%-5%；当前产物处于第二个投资周期市情上的理财富物，功绩比力基准为年化4.0%或0.20%-5.20%。其投资战略为“固收及类固收资产打底根底上设置构造化产物”，即绝大比例份额投向底层固收及类固收资产，并将一部门资金投向联系关系中证500指数的券商收益凭据。产物功绩基准取决于指数的表示，当在察看期内发作敲出变乱时，功绩比力基准(年化)为4.0%；当未发作敲出变乱时，功绩比力基准(年化)为0.2%-5.2%。

　　券商收益凭据是该产物所利用期权的载体之一中国银行理财富物表，而且该收益凭据内嵌看涨沙鱼鳍构造市情上的理财富物。看涨沙鱼鳍属于停滞期权范例，其有2个枢纽价钱，一个是初始价钱，一个是敲出价钱。

　　就“新安鑫5号六个月定开混淆类”而言，在第一个投资周期，其期权察看日为产物投资周期开端日至完毕日的任一买卖日(包罗首尾)，指数在首个察看日的开盘价钱被界说为初始价钱，初始价钱的102.5%被界说为敲出价钱。在产物存续时期，办理人需在每一个察看日察看中证500的开盘价，并将开盘价与停滞价钱(102.5%*初始价钱)停止比力：①任一察看日中证500开盘价钱停滞价钱，功绩比力基准为年化4.0%；②若一切察看日中证500开盘价钱=停滞价钱，且0中证500涨幅 =2.5%，则年化功绩比力基准为0.2%-5.2%；③一切察看日中证500开盘价钱=停滞价钱，且中证500涨幅=0，则功绩比力基准为年化0.2%。

　　据南财理财通数据市情上的理财富物，本期冠军安然理财“新安鑫5号六个月定开混淆类”建立工夫为2022年4月19日市情上的理财富物，投资周期为6个月，风险评级为R3(中风险)，运作形式为开放式净值型。

　　穿透后，该产物资金投向以“稳”为主，现金及银行存款占比最高，产物杠杆连续保持低位，辅以金融衍生品和权益增厚收益。现金及银行存款占比41.33%，公募基金占比24.95%，权益资产占比19.77%，买卖性金融资产占比6.49%，衍生品占比2.45%，买入返售金融资产占比0.15%。其2022年三季度和四时度陈述均显现，产物杠杆率约为100%，低于羁系划定的140%的杠杆上限。南财理财通研讨组以为，对混淆类理财来讲，41.33%的现金及银行存款占比略高，但在市场低迷市情上的理财富物、投资感情不振的阶段，对寻求绝对收益的投资客户而言，妥当资产打底不失为一个好的短时间挑选。

　　从产物近半年净值曲线月债市调解影响，该产物净值在12月上旬至21号跌至谷底，尔后逐渐回弹，最新净值为1.04。

　　值得留意的是，该产物在第2个投资周期将察看频次从日度察看调解为周度察看，在2022年11月16日至2023年5月8日时期共设置25个察看日。低落察看频次在划一前提下能进步报价，但也会低落产物的敲出时机。南财理财通数据显现，停止2023年2月15日，该产物建立以来年化收益率达4.93%。

　　从投资性子来看，固收类产物占比97.07%；混淆类产物占比1.85%；权益类产物占比0.27%；商品及金融衍生品类产物占比0.81%。由此看出，牢固收益类产物仍占有理财富物的支流。

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　　(原题目：混淆类理财TOP10出炉！近60%产物收益不及现金类理财，榜首产物背靠构造化资产丨机敏理财日报)

　　据南财理财通数据，停止2月17日，跻身行业前十的共有8家理财公司，此中信银理财和农银理财富物各占2席，安然理财、中原理财、光大理财、苏银理财、工银理财和宁银理财富物各占1席。